沙河堡位于流沙河西岸。明天顺八年（公元1464年）平羌将军蒋琬在古城西侧督筑新城，设驿站。

传说，明代筑沙河堡时，引早兀喇尔渠从堡西而过，两城之间并无渠道。清乾隆年间，一天晚上，皇上做了一个梦，梦见西北很远很远的地方，有一座城，城墙上长着一棵大树，堡城西墙顶长有一棵大榆树，枝叶茂盛，树顶上悬着一顶乌纱帽，甚为奇特。次日早晨，皇上将梦中景况述于大臣，让大臣们为他圆梦。有个大臣说：树长在城头，可能有人要凌驾于社稷之上。这可把皇帝吓坏了，遂下令派人到西北察访，查来查去，在沙河堡发现堡子四堵墙又高又厚，西墙角上确实长着一棵大榆树。察访的人回朝禀明此事，皇上赶忙召集大臣商量对策。有大臣献计说，大树长在墙头上，说明那里的风水好；树上戴纱帽，说明那里要出贵人，不如在那个城中间开一条渠，把风水破坏掉，岂不一劳永逸。皇上认为这个说法有道理，于是派人来到沙河堡，从新旧二城之间开了一条渠，引东海渠穿城而过，既现在的沙河干渠。

清同治年间，沙河五渠农民重修沙河堡，东西各开一门，东门有吊桥。时称新城曰主城，古城曰附城。城外有郭，郭外有壕。

沙河堡主街道总长约300米，自明代以来一直为东西交通要塞和重要驿站。清末，堡内有沙河仓、防巡营经制署、巡警所、初等小学堂、忠信堂药店和车马店等。1952年4月临泽县治由蓼泉堡迁至沙河堡以后，城区逐步由古堡向四周扩展。（牛学伟整理）